生物医药 Portfolio

Meridian Biopharma · Rules Book

生物医药 Portfolio

Opportunity CORE 纸面组合：美港创新药/CDMO 强势标的 · 公开净值曲线 · 非喊单

截至 2026-09-08Opportunity · CORE容量 $5M选股原理 →主规则组合 →

推荐组合 · Recommended Book

按 Meridian 生物医药 Opportunity 规则，仅 CORE 标的入账：美股 REGN/AMGN/VRTX/GILD + 港股 2269/1801。近约 2 个月回放显示 10 日命中约 63%、均收益约 +2.4%；弱票 LLY/6990/9926 排除出组合。

生物医药纸面组合：基于 Meridian Opportunity 规则与 CORE 观察池回放，资产级情景与研究优先级，非买卖建议、目标价或个性化证券咨询。过往净值不代表未来表现。

vs XLV 超额

+4.3%

总收益 +19.5% · NAV 119.45

最大回撤

-7.8%

Calmar 8.48

Information Ratio

0.53

日超额年化 · vs XLV

Opportunity 10日样本

61%

均收益 +2.3%

生物医药净值曲线

2026-05-01 → 2026-09-08 · 88 交易日

Biopharma COREXLV (XLV)

总收益

+19.5%

年化

+66.4%

最大回撤

-7.8%

vs XLV

+4.3%

2026-09-08Biopharma CORE 119.45XLV 115.14Biopharma CORE vs XLV +3.7%

纸面回放 · 收盘价近似 · 非未来保证

代码	公司	市场	权重	逻辑
REGN	Regeneron	US	45.0%	当前持仓 · 入场 2026-09-01 · 浮盈 -1.6%
GILD	Gilead Sciences	US	45.0%	当前持仓 · 入场 2026-09-01 · 浮盈 -2.2%
CASH	现金缓冲	—	10.0%	目标权益约 90%

纸面持仓

现金 82.5% · 权益 17.5% · 2 只

代码	入场	成本	现价	浮盈	权重	持有日
REGNRegeneron	2026-09-01	823.82	810.31	-1.6%	8.8%	4
GILDGilead Sciences	2026-09-01	149.92	146.64	-2.2%	8.7%	4

入场 / 出场规则

· 日涨 ≥2%（或 ≥0.8% 且 XLV ≥1%）→ Opportunity
· 仅 CORE 标的可入账；弱票仅观察、不建仓
· 目标权益 90% · 最多 5 仓 · 等权
· 持有约 10 交易日 · 止损 -8% · 止盈 15%

风险提示

· 纸面组合，非实盘；买卖价按当日收盘近似，未计滑点/税费。
· 生物医药事件驱动波动大，单票止损 -8%、止盈 +15%，持有约 10 个交易日。
· 港股与美股时区不同，跨市组合存在日历错位。
· 当前推荐以纸面持仓为主（REGN, GILD），空仓时回落到 CORE 等权。

窗口 2026-05-01 → 2026-09-08 · CORE REGN/VRTX/AMGN/GILD/1801.HK/2269.HK

规则：Opportunity 入场 · 持有 10 交易日 · 止损 -8% · 止盈 15% · 最多 5 仓

净值 100.0 → 119.45（+19.5%）· vs XLV 超额 +4.3%

最近成交

日期	方向	代码	价格	原因
2026-09-04	卖出	2269.HK	49.18	到期持有 10 交易日 · -3.6%
2026-09-02	卖出	1801.HK	101.80	到期持有 10 交易日 · 3.6%
2026-09-02	卖出	AMGN	442.84	到期持有 10 交易日 · 0.1%
2026-09-01	买入	GILD	149.92	Opportunity 日涨 +2.4% · 板块 +0.7%
2026-09-01	买入	REGN	823.82	Opportunity 日涨 +3.1% · 板块 +0.7%
2026-08-25	卖出	GILD	148.77	到期持有 10 交易日 · 9.6%
2026-08-24	卖出	REGN	828.50	到期持有 10 交易日 · 2.5%
2026-08-21	买入	2269.HK	51.00	Opportunity 日涨 +2.7% · 板块 +1.3%
2026-08-21	卖出	VRTX	548.05	到期持有 10 交易日 · 10.5%
2026-08-19	买入	1801.HK	98.25	Opportunity 日涨 +1.7% · 板块 +3.5%
2026-08-19	买入	AMGN	442.36	Opportunity 日涨 +4.0% · 板块 +3.5%
2026-08-19	卖出	1801.HK	98.25	到期持有 10 交易日 · 8.8%
2026-08-11	买入	GILD	135.77	Opportunity 日涨 +2.0% · 板块 -0.3%
2026-08-11	卖出	GILD	135.77	到期持有 10 交易日 · 1.1%
2026-08-11	卖出	AMGN	414.30	到期持有 10 交易日 · 5.4%
2026-08-10	买入	REGN	808.05	Opportunity 日涨 +3.0% · 板块 +1.7%
2026-08-10	卖出	REGN	808.05	止盈 16.2%
2026-08-07	买入	VRTX	496.07	Opportunity 日涨 +2.5% · 板块 +0.7%
2026-08-07	卖出	2269.HK	45.86	止盈 18.4%
2026-08-05	买入	1801.HK	90.30	Opportunity 日涨 +4.2% · 板块 +1.3%
2026-08-03	卖出	1801.HK	86.00	到期持有 10 交易日 · -7.0%
2026-07-31	买入	2269.HK	38.74	Opportunity 日涨 +2.5% · 板块 -0.6%
2026-07-30	卖出	VRTX	481.70	到期持有 10 交易日 · -0.9%
2026-07-28	买入	GILD	134.32	Opportunity 日涨 +2.9% · 板块 +2.4%
2026-07-28	买入	AMGN	393.10	Opportunity 日涨 +4.5% · 板块 +2.4%
2026-07-28	买入	REGN	695.18	Opportunity 日涨 +4.2% · 板块 +2.4%
2026-07-24	卖出	2269.HK	39.10	到期持有 10 交易日 · 3.0%
2026-07-20	买入	1801.HK	92.50	Opportunity 日涨 +4.0% · 板块 -1.1%
2026-07-17	卖出	GILD	134.28	到期持有 10 交易日 · 2.3%
2026-07-17	卖出	AMGN	366.29	到期持有 10 交易日 · -2.1%
2026-07-17	卖出	REGN	676.69	到期持有 10 交易日 · 3.4%
2026-07-16	买入	VRTX	486.03	Opportunity 日涨 +1.9% · 板块 +2.2%
2026-07-16	卖出	1801.HK	94.20	到期持有 10 交易日 · 10.4%
2026-07-10	买入	2269.HK	37.96	Opportunity 日涨 +2.4% · 板块 -0.8%
2026-07-10	卖出	VRTX	485.39	止损 -8.1%
2026-07-02	买入	1801.HK	85.35	Opportunity 日涨 +7.2% · 板块 +2.6%
2026-07-02	买入	GILD	131.27	Opportunity 日涨 +4.2% · 板块 +2.6%
2026-07-02	买入	AMGN	374.15	Opportunity 日涨 +3.5% · 板块 +2.6%
2026-07-02	买入	VRTX	528.04	Opportunity 日涨 +6.0% · 板块 +2.6%
2026-07-02	买入	REGN	654.27	Opportunity 日涨 +4.7% · 板块 +2.6%